编者按：本文介绍了 HyperEVM 生态系统中的多个 DeFi 协议，涵盖了包括 Felix、Mizu Labs、Drip.Trade、HyperSwap 等协议，它们提供质押、流动性挖矿和空投奖励等机会。通过参与这些协议，用户可以获得多重收益和生态积分，并有可能获得未来代币分配。HyperEVM 生态系统呈现出巨大潜力，早期活动的价值被低估，给错过第一波空投的用户带来了第二次机会。

以下为原文内容（为便于阅读理解，原内容有所整编）：

除非你完全脱离了加密圈，不然你一定已经注意到了：Hyperliquid 无处不在。这是少数几个精准执行 TGE 策略的项目之一，不仅创造了大量财富，还让整个生态持续保持增长动能。

虽然大多数交易者都把注意力集中在永续合约层，这确实找到了产品市场契合点，并构建了加密圈最活跃的「信徒社群」之一，但 围绕 HyperEVM 正在扩张的应用层却常被忽略。而真正的机会，就藏在这里。

Castle 已经在这篇分析中覆盖了 Hyperliquid 的核心内容：

本指南将深入探讨围绕 HyperEVM 正在形成的挖矿玩法，包括其演变过程、谁最有可能获得奖励，以及现在该如何在早期阶段抢先布局。

发生了什么，接下来会怎样？

@hyperliquidx 在 2024 年 11 月的首次空投成为历史性事件，向超过 90,000 名用户分发了其 31% 的代币总量。代币发行价为 3.20 美元，最高涨至 34 美元。这一空投在巅峰时价值超过 105 亿美元，成为加密历史上最大规模的财富转移之一。

目前的机会巨大且仍处于早期阶段。HyperEVM 已上线，核心协议正在运行，各类积分系统也在激励用户行为。

整个生态的流动性仍然稀薄，而这往往正是获取最大收益的最佳时机。Hyperliquid 到目前为止分配了总供应量的 31%，另有 39% 仍未分配。按当前估值计算，这意味着还有近 40 亿美元的 $HYPE 可能会分发给未来的参与者。

而这不只是关于 $HYPE 本身。像 @KittenswapHype、@HyperLendx 和 @HypurrFi 等原生协议也在进行各自的积分活动，这些行为现在就可以获得奖励，并有可能与未来的生态激励叠加。

目前市场还未完全反应过来。整体参与度仍然较低，注意力分散，能够精准布局的人不多。如果这个周期按照上一个周期的逻辑展开，最早期且最活跃的参与者，将收获最大回报。

那么，接下来谁最可能受益？

从 Hyperliquid 的历史和现状来看，有几个关键人群值得关注：

·维持稳定交易量、持续活跃的永续合约交易者

·拥有 Hyperliquid 原生 NFT 的用户

·参与 HyperEVM 协议（借贷、提供流动性、借款等）行为的「协议农民」

考虑到这些，以下是目前 Hyperliquid 生态中 最值得关注的 10 个挖矿机会。

1.KittenSwap – 适用于 HyperEVM 的 ve(3,3) 模型 DEX - @kittenswaphype

KittenSwap 是 HyperEVM 上的主力 DeX，采用类似 Velodrome 和 Solidly 的 ve(3,3) 模型。它支持稳定币和波动性代币交易对，并通过手续费分红、积分计划和治理机制奖励长期用户。

作为生态中成交量和 TVL 最大的 DEX，KittenSwap 是 HyperEVM 流动性的核心枢纽。许多新协议会选择在这里启动代币或创建稳定币交易对。

KittenSwap 最近推出了集中式流动性池，允许自定义价格区间，并暂时提高了积分倍数奖励。一些交易对目前可获得高达 20 倍的积分奖励（如 LHYPE/HYPE 和 USDXL/HYPE），而标准池的倍数则有所降低。这表明该协议未来将更倾向于支持集中式流动性。

挖矿策略

在高收益池中添加流动性——重点关注拥有高倍数的池子，如 PURR/HYPE、LHYPE/HYPE 和 USDXL。避免总锁仓量过高、奖励被稀释的池子。

质押 LP 代币赚取积分——添加流动性后，将 LP 代币质押在 KittenSwap 上以获取积分。积分每周更新，并决定你在未来代币发行中的分配份额。

使用 MechaCats NFT 提高收益——持有 MechaCats NFT 可获得积分加成：
1–9 个 NFT = 1.25 倍
100–199 个 = 1.4 倍
500 个以上 = 1.5 倍

MechaCats 持有者在代币上线时还将确保获得 3% 的 veKITTEN 供应份额。

2.HypurrFi – 杠杆借贷与稳定币收益 - @hypurrfi

@HypurrFi 是 HyperEVM 上的杠杆借贷平台，同时也是原生超额抵押稳定币 USDXL 的发行方。用户可以通过抵押 $HYPE 或 stHYPE 借出 USDXL，同时仍能继续获得抵押资产的利息收益。

该协议将其收入投入到代币化的美国国债储备中，以提升 USDXL 的长期稳定性和资产支撑。

挖矿策略

·存入 $HYPE → 借出 USDXL
最简单的挖矿方式：保留对 HYPE 的敞口，同时释放 USDXL 用于其他收益机会。

·将借出的 USDXL 添加至流动性池
可在 KittenSwap 或 HyperSwap 上与 HYPE、LHYPE 或 feUSD 配对，获取高倍积分奖励。

·持有或出借 USDXL
仅仅是持有或借出 USDXL，也可能获得未来来自协议或生态的奖励。

据 HypurrFi 称，早期用户通常能获得最优奖励，哪怕当时还没有显示积分。平台会在后台追踪用户行为，包括借贷、添加流动性或转移 USDXL 等动作，这些都有可能参与多个激励活动。

目前积分系统已上线并定期更新，使其成为 HyperEVM 上操作最简单的挖矿策略之一。

3.HyperLend – 借贷基础设施，积分系统现已上线 - @hyperlendx

@HyperLendx 是 HyperEVM 上的主要借贷协议，支持 HYPE、stHYPE、LHYPE 和 USDXL 等核心资产。它不仅是一个独立的货币市场，也为包括 @Harmonixfi、@Mizulabs 和 @Felixprotocol 在内的其他协议提供流动性基础，贯穿整个生态。

公开积分计划于 2025 年 4 月 7 日上线，包含每周奖励和基于 XP 的复利系统。

积分与借贷、每日活跃行为及社交推荐有关，自动显示在钱包仪表盘中，无需手动领取。

挖矿策略

·尽早存入资产
在新一轮周期开始时立即存入 HYPE、LHYPE 或 USDXL 等资产。
协议设有 TVL 上限，越晚进入，积分下降越多。

·借贷以增加积分权重
借贷操作能提升奖励权重，即使是小仓位也有帮助。
可以用 HYPE 或 LHYPE 抵押借出稳定币，同时保留现货敞口。

·开启 XP 日常循环
持有 ≥100 积分且存入资产 ≥$50 时，可每日领取 XP。
XP 会在一周内复利增长，最终转换为额外积分。

·激活所有可用加成

测试网参与者将获得永久性积分倍数加成。

持有 @HypioHL NFT 的用户将获得额外积分（拥有 HyperLend 特征的 NFT 会有更高加成）。

社交推荐系统开放 13 层邀请关系，依据邀请人表现获取额外积分。

·叠加其他协议的收益
可将从 HyperLend 借出的 USDXL 或 LHYPE 添加至 @KittenSwaphype 或 @HypurrFi 中，进行多协议积分叠加。也可以存入新上线的 uBTC，既能赚取 HyperLend 积分，也能获得来自 HyperUnit 的奖励。

HyperLend 是一种「部署后观察」的策略，一旦设置好后只需低频操作。主要任务是掌握好入场时间、每天领取 XP，并根据奖励变化偶尔调仓。

4.Felix Protocol – 稳定币收益 + 清算挖矿 - @felixprotocol

@Felixprotocol 是 HyperEVM 上首个原生稳定币协议，用户可通过抵押 HYPE 来铸造 feUSD。它提供两条主要收益路径：将 feUSD 质押到稳定池中获取清算奖励，或在各类流动性池中使用 feUSD 赚取额外积分。

作为 DeFi 的基础模块，Felix 协议帮助用户实现杠杆、承担风险并在借贷协议与 DEX 之间转移资金。其积分计划将于 2025 年 4 月 13 日 12:00 PM UTC 正式上线。

挖矿策略

·抵押 HYPE → 铸造 feUSD
feUSD 为超额抵押稳定币，设计用于整个生态系统的使用。

·将 feUSD 质押至稳定池
这些池用于支撑清算机制。
当抵押仓位被清算时，参与者可按折扣价获得 HYPE，并分得部分协议收益。

·在 KittenSwap 或 HyperSwap 上添加流动性
例如 feUSD/USDXL 和 feUSD/HYPE 等交易对通常享有合作生态的积分加成。

·关注多协议集成
Felix 已与 HyperLend 集成，并可在 Mizu 自动化收益金库中使用。
在多个协议中使用 feUSD 有可能解锁叠加激励。

Felix 是一种让闲置 HYPE 发挥作用的干净策略，用户可同时享受协议奖励、清算红利及生态积分分发的多重收益路径。

5.Mizu Labs – 自动化 HyperEVM 挖矿工具

@MizuLabs 是 HyperEVM 生态中的收益聚合器，专注于自动化挖矿。它提供 hypeETH 和 hypeBTC 金库（这两个是桥接 ETH 和 BTC 后的流动性包装代币），并将这些资产部署到高收益协议中，如 HyperLend、HypurrFi、Felix、Harmonix 等。

这个协议非常适合希望参与 HyperEVM 挖矿但不想频繁轮动资金或手动追踪积分的用户。Mizu 通过统一金库帮用户自动优化收益、累积积分并整合奖励。

挖矿策略

·存入 ETH 或 BTC → 获取 hypeETH 或 hypeBTC
Mizu 提供引导式桥接和包装流程，必须先将原生资产转为 hypeETH/hypeBTC 才能进入金库。

·将 hypeETH 或 hypeBTC 存入 Mizu 金库
存入后，Mizu 会自动将资产部署到多个协议中，最大化收益和积分获取。

·赚取叠加奖励
Mizu 金库可同时享受多达八个协议的奖励，包括 Hyperbeat、Harmonix、HypurrFi、Timeswap 和 HyperLend。Royco Markets 还为 Mizu 用户预留了 1–2% 的各类代币分发额度。

Mizu 是一个适合 ETH/BTC 持有者的被动挖矿策略，轻松接入 HyperEVM，多协议叠加收益，无需频繁操作。

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